이닉스 수요예측 결과 및 청약 안내

2차전지 세이프티 솔루션 업체인 이닉스가

지난 01월 11일 ~ 01월 17일까지 진행된 수요예측을 마치고

01월 19일에 수요예측 결과를 발표하였는데요

 

먼저 어떤 기업인지 알아보겠습니다.

동사는 전기자동차 이차전지 부품 전문업체로, 전기차용 배터리의 유형 중

파우치 배터리의 효율과 수명을 증진시키고, 배터리의 안전성을 보완하여 결과적으로

전기자동차의 안전성을 높이는 부품을 생산하여 납품하고 있는 기업입니다

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배터리 셀 패드: 전기차 파우치형 배터리 셀과 셀 사이에 적용됨. 파우치셀의 팽창과 수축을 잡아주고,

주행 및 충돌 시 셀의 이탈과 충격을 방지함. 셀의 안정성과 수명 향상에 기여함.

동사의 2023년 3분기 배터리셀 패드는 주요 고객사의 투자시기가 지연됨에 따라

매출에서 차지하는 비중이 2022년 41.94%수준에서 40.91%수준으로 감소하였으나,

전기차 시장의 장기적 성장성의 필연성에 비추어 향후 비중이 증가할 것으로 기대하고 있습니다.

내화격벽: 배터리 모듈간 열 및 화염 전이 방지.

화재시 폭발을 지연시켜 탑승객이 차량에서 탈출할 수 있는 시간을 확보하는데 기여함.

기아에서 새로 출시하는 전기차 EV9에 최초 채택되는 안전 관련 제품임.

내화격벽 제품의 수주를 원인으로 매출의 비중이

2022년 0.05%에서 0.69%수준으로 증가하였습니다.

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주요 완성차 업체중에는 폭스바겐(Volkswagen), 현대자동차, 기아자동차, 포드(Ford),

스텔란티스(Stellantis) 등이 동사가 개발 및 양산하는 전기차 배터리셀 패드와 내화격벽을

채택하였으며, 직접 고객사로는 현대모비스, H그린파워, SK On의 계열사인

SKBA(SK Battery America)를 통해 이들에게 공급하고 있습니다.​

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동사는 고객사의 성장세와 발맞추어 미국으로 진출하기 위해 미국 내 알라바마주의

오번(Auburn)시에 법인을 설립하고 신공장 착공을 준비하고 있습니다​

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지리적으로도 오번(Auburn)시는 현대기아차 미국법인인 Hyundai Motor Manufacturing Alabama(HMMA) 및 관련 한국기업의 공장과 같은 알라바마주에 속하고, 현대차 및 SK On 의 투자계획이 공시된 조지아주와 테네시주에도 접근성이 훌륭하다는 지리적인 특성이 있습니다. ​

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동사의 매출액은 2020년 794억원, 2021년 992억원, 2022년 1,143억원으로

전반적인 성장 추세를 이어가고 있으며 2023년 3분기에는 934억원을 시현하였습니다.

동사는 전방산업인 전기차용 이차전지 제조업 및 전기차 제조업의 수요 증가에 따라

전기차 전용 제품을 중심으로 매출이 증가하고 있으며, 이에 따라 성장성 및 수익성 관련

재무지표가 개선되는 추세를 보이고 있습니다.

23년도 3분기 매출액 증가율이 22년대비 감소한 이유는

전방시장의 매크로한 수요 감소와 더불어 이차전지 주요 소재에 대한 중국 수출규제로 인한 Cell Maker 생산량 감소 등으로 인하여 전기차 및 이차전지 생산스케쥴에 차질이 생긴 점입니다.

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개발 완료된 제품 외에도 동사는 전기차에 채택될 내화소재에 관한 니즈를 파악하고 있고

함께 협업하고 있습니다.

그럼 이닉스의

수요예측 결과 확인해 보실까요?

이번 공모는 신주모집3,000,000주(공모 100.0%)로 진행되는데

(확정공모가 14,000 원 기준 약 420 억)

총 참여건수 1,950건

경쟁률은 670.60 대1을 기록하였습니다.

공모가 밴드가 9,200 원 ~ 11,000 원 이었음에도 불구하고

대부분의 기관들이 공모가 상단을 초과하여 참여하여

최종공모가는 14,000에 결정되었습니다.

확정공모가는 공모가 상단 대비 약 27.27 % UP 되었습니다.

 

아쉽게도 확정 공모가 미만으로 수요예측에 참가하신 234개의 기관분들은

배정을 받지 못하게되었네요.​

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확약의 경우 547 곳 28.05 %, 물량기준 25.31 %가 확약에 참여한 것으로 볼 수 있습니다.

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다만, 배정받지 못한 기관도 포함이 되어 있기 때문에 주의해야 합니다.

 

수요예측을 평가해보면

2023년 연말에 상장한 에코프로머티 이후 매우 긍정적으로 급변한 공모주 시장

덕분에 많은 투자관심이 몰렸는 것으로 보입니다.

2차전지라는 테마와 더불어

유통가능 주식이 공모주 밖에 없고, 확정공모가 기준으로 399억원으로 다소 적은 수준이기 때문에

시장에서 충분히 소화될 가능성이 높아 많은 기관들이 참여한 것으로 보입니다.

많은 수주잔고 덕분에 안정적일 것이라는 생각 때문에 다소 많은 확약이 있었던 것으로 보입니다.

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동사의 주주구성은 다음과 같습니다.

동사의 상장예정주식수 9,071,428주이며 이는 확정공모가 14,000원 기준, 시가총액은 약 1,270억원이며

약 31.42%에 해당하는 2,850,000주, 약 399억원 는 상장 직후 유통가능물량입니다.​

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기존 주주들은 동사의 기존 주주들이며

신규투자나, 구주매출은 전혀 없었습니다.

또한, 기존주주들은 최대주주의 가족관계입니다.

아무래도 기존 주주들 밖에 없었으므로

회사는 꾸준히 배당을 하였습니다.

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다음 청약에 대해 알아볼까요?

이닉스 청약은

2024.01.23~ 01.24 일까지

삼성증권에서 진행을 합니다.

이닉스(452400) 공모내용 요약 정리

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상장 시장 : 코스닥

확정공모가 : 14,000원 (공모가 상단+27.27% UP)

공모금액 : 약 420 억원 (신주 100%)

예상 시가총액 : 약 1,270 억원

유통가능금액/비율 : 약 399 억원 / 31.42 %

청약일: 2024-01-23 ~ 01-24

환불일 : 2024-01-26

상장예정일 : 2024-02-01 (목)

* 본문은 매수 · 매도 포함 투자 판단과 관련한 어떠한 권유 또는 직접적인 참고 사항으로

해석되어서는 안됩니다.​​

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