CAR-T(키메라항원수용체T세포) 치료제 전문기업 큐로셀이
지난 10월 20일부터 26일까지 진행된 수요예측을 마치고
10월 30일에 다소 아쉬운 수요예측 결과를 발표하였는데요
먼저 어떤 기업인지 알아보겠습니다.
큐로셀은 2016년 창업하여 국내 최초로 식약처로부터
차세대 CAR-T 치료제의 임상시험 승인을 획득한 CD19 CAR-T 치료제를 비롯하여
혈액암 CAR-T, 고형암 CAR-T, 동종유래 CAR-T 등 여러 신약 파이프라인을 보
유한 세포유전자치료제 개발전문 기업입니다
면역세포 중 하나인 T세포가 T세포 표면에 존재하는 세포수용체라는 부위를 통해
암세포를 인식하게 되면 T세포의 면역기능이 전개되어 암세포를 사멸하게 됩니다.
CAR-T 치료제는 T세포수용체를 대신하여
특정 암세포를 인식하는 단백질을 유전자 조작을 통해 T세포 표면에 인위적으로 생성시키는데
이 단백질을 CAR(Chimeric antigen receptor)라 칭하며
T세포에 CAR 단백질을 생성시켰다 하여 CAR-T 라 부릅니다.
일반적인 T세포가 암세포를 제거하는 과정에서
T세포 표면에 PD-1과 같은 면역관문수용체라는 단백질의 생성이 증가하게 되는데,
이들 면역관문수용체가 암세포 표면의 특정부위(리간드)와 결합하게 되면
T세포의 암세포 사멸능력이 크게 저하되는데요
이러한 사멸능력을 높이기 위해 사용되는 면역관문억제제는
T세포의 면역관문수용체나 암세포의 특정부위와 먼저 결합함으로써
암세포의 특정부위와 T세포의 면역관문수용체가
결합하는 것을 막아주어 T세포가 암세포를 제거할 수 있도록 하는 치료제입니다.
동사의 OVIS™ CAR-T 기술은 CAR-T 치료제와 면역관문억제제의
장점만을 동시에 구현하는 융합기술입니다.
CRC01의 중간임상 결과 (타겟 CD19에 적용) - 출처: 증권신고서
임상시험 대상 환자 (2차 치료제 사용 후 재발성 또는
불응성의 미만성거대B세포림프종 환자)에게 임상을 진행중이나
현재까지 나온 결과에 따르면
8명 중 32명(Overall Remission Rate, ORR 84%)에서 약물에 반응을 보였는데,
특히 38명 중 27명(CR 71%)은 암세포가 완전히 사라진 결과를 얻었습니다.
이는 국내 시장에 진출한 글로벌 제품인 노바티스사의 킴리아가 임상시험에 보여준 CR 40% 대비 약효가 크게 개선된 결과입니다.
그럼 큐로셀의
수요예측 결과 확인해 보실까요?
신주 100% 모집에 총 참여건수는 562 건
경쟁률은 20.88 대1을 보여주었습니다.
공모가 밴드가 29,800 ~ 33,500원이었음에도 불구하고
대부분의 기관들이 하단 미만에 참여한 것을 볼 수 있습니다.
이 때문에 확정공모가는 20,000원에 결정되었습니다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0004908010?sid=101
아무래도 시장상황이 좋지 못했기 때문에
투자자 친화적으로 공모가격을 조정한 것으로 보입니다.
*공개된 정보에 따르면 29,800원 미만에 쓴 기관들은 많은 것으로 나와있으나,
정확히 20,000원이상 써낸 기관들의 수가 공개되어 있지 않기 때문에 배정을
확실하게 받은 기관 수는 알 수 없습니다.
약 44곳의 기관이(기관기준 약 7.82%, 수량기준 약 4.74%) 확약을 한 것으로 볼 수 있는데요
이는 다소 낮은 수치입니다.
동사도 일반 바이오회사와 마찬가지로 많은 주식을 발행하면서 연구자금을 사용하였습니다.
또한 동사는 지난 3월 29일에 약 88억원 전환사채를 발행하였습니다.
해당 전환사채와 관련하여 전환 발행가능 주식수는 295,719주
(공모 예정가액 하단 기준) 입니다.
*다만 해당 주식은 2024-03-29~2026-03-28에 전환청구가 가능합니다.
또한 증권신고서 작성기준일 현재
동사의 미행사 주식매수선택권은 총 957,223주입니다.
미행사 주식매수권선택권 주식수 중 임원(미등기임원 포함)에게
부여된 484,784주는 상장후 3년간 의무보유되며
직원 및 외부전문가에게 부여된 나머지 472,439주는
상장후 18개월간 자발적 의무보유될 예정입니다.
*상장당일 행사가능한 주식매수선택권은 96,434주입니다.
다만 앞서 설명한 주식들은 행사를 하더라도 바로 매각할 수 없기 때문에
상장 당일 주가 하락에 영향을 줄 수 없습니다.
큐로셀의
청약은
10월 31일 ~ 11월 01일까지
미래에셋증권, 삼성증권에서 진행을 합니다.
큐로셀 공모내용 요약 정리
확정공모가 : 20,000원
공모금액 : 약 320 억원 (신주100%)
예상 시가총액 : 약 2,720 억원
유통가능금액/비율 : 약 584 억원 / 21.48 %
청약일: 2023-10-31~11-01
환불일 : 2023-11-03
상장예정일 : 2023-11-09 (목)
* 본문은 매수 · 매도 포함 투자 판단과 관련한 어떠한 권유 또는 직접적인 참고 사항으로 해석되어서는 안됩니다.
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