초기투자전문 벤처캐피탈 업체인 캡스톤파트너스는
지난 10월 26일 ~ 11월 01일까지 진행된 수요예측을 성공적으로 마치고
11월 03일에 수요예측 결과를 발표하였는데요
먼저 어떤 기업인지 알아보겠습니다.
동사는 중소벤처기업에 대한 투자금융을 제공하는 벤처캐피탈(Venture Capital, VC)입니다.
동사의 사업구조는
크게 펀드조성(자금모집), 투자 및 관리, 투자회수, 분배 및 해산으로 나누어져 있습니다.
출처 : 2023 1H Korea Capital Market thebell League Table, 2023년 상반기 벤처캐피탈 운용자산 현황
2023년 6월말 기준 창업투자회사는 총 238개가 등록되어 있으며,
동사는 2023년 상반기 VC 투자조합 운용자산 기준으로
AUM(운용자산 - 운영중인 조합의 전체 출자(약정)금액의 합계액) 34위권에 위치하고 있습니다.
동사가 현재 운용중인 조합과 PEF 내역입니다.
VC의 영업수익은 관리보수, 성과보수, 지분법이익과 관계기업처분이익으로 나눌수 있습니다.
동사의 영업수익 구성 내역
동사의 관리보수 금액은 운용자산의 지속적인 증가에 따라 꾸준하게 상승하고 있는
추세를 보이고 있습니다.
동사는 ICT서비스 및 하이테크 기업에 집중적으로 투자하고 있습니다.
VC의 투자대상기업이 스타트업인만큼 미래의 성장 불확실성에 따라
투자회수가 어려울 수 있으며, 포트폴리오의 일부 기업은 원금 미만으로 회수될 수도 있습니다.
동사는 금번 공모를 통한 유입자금을
투자조합 출자 및 운영자금 등에 사용할 계획입니다.
사업계획상 투자조합 출자는 기결성 투자조합 및 결성 예정 투자조합에 출자될예정이며,
(가칭) 캡스톤 K-유니콘 투자조합, 스케일업 및 핀테크 조합
운영자금의 경우 리스크 관리 및 경영관리 인력 충원을 위해 사용할 예정입니다.
그럼 캡스톤파트너스의
수요예측 결과 확인해 보실까요?
신주 100% (1,596,000주, 약 64억원) 모집에 총 참여건수는 1,453 건
경쟁률은 952.78 대1을 보여주었습니다.
희망 공모가 밴드가 3,200 ~ 3,600 원이었음에도 불구하고
공모가 상단 이상인 4,000 원 이상에 (공모가 상단 +11.11% UP,
참여기관기준 93.88%, 수량기준 93.24%)
상당히 많이 신청한 것을 볼 수 있습니다.
다만, 확정공모가 4,000원을 쓰지 못한
약 89 곳의 기관투자자들은 해당 주식을 배정 받지 못하였네요
아쉽겠습니다.
다음을 확약기관 및 신청수량을 살펴보면 다음과 같습니다.
사실상, 확약은 거의 없었습니다.
약 5 곳의 기관이(기관기준 약 0.34%, 수량기준 약 0.19%) 확약을 한 것으로 볼 수 있었습니다.
수요예측을 평가해보면
시총도 적고, 모집금액도 적고, 유통가능 물량도 적었고
또한 우호적인 공모주 시장 덕분에 참여율을 높았다라고 볼 수 있습니다.
다만 수요예측 마감일 까지 국내증시가 좋지 못했기 때문에
확약은 사실상 없었던 것으로 보입니다.
주주구성을 보면
유통물량이 다소 적은것을 알 수 있습니다.
(*확정 공모가 기준: 시가총액 약 468 억원, 유통가능 금액/비율 약 178억원, 33.34%)
다만, 기타 기존주주에 대한 내용을 찾기가 어려웠는데요
관련 내용을 다음에서 찾아볼 수 있었습니다.
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230427000598&dcmNo=9249881
사실 캡스톤파트너스는 과거 NH스팩25호와 합병을 할려고 했었는데요
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캡스톤파트너스(주)와의 합병 진행 중 합병계약서 상 선행조건이었던 한국거래소의 합병상장예비심사 과정에서 캡스톤파트너스(주)의 내부사정으로 인해 합병상장예비심사를 철회
사유발생일: 2023-05-17
|
하지만 거래소 심사과정에서 철회를 하였다고 하네요.
스팩은 합병하기 위해서는 외부기관의 평가의견서가 필요한데요,
여기에 동사에 관한 자료를 찾아볼 수 있습니다.
과거자료이긴 하나
대부분의 거래단가가 3,200원이하인 것으로 볼 때
기타 기존 주주역시 3,200원이하의 단가를 가졌을 것으로 예상이 되네요
또한
동사는 23년 3월에 2번의 전환사채의 보통주 전환이 있었습니다.
이를 고려해보면 대부분의 기타주주들은 3,200원 이하 단가를 가지고 있음을 알 수 있습니다.
동사는 2021년 5월 7일에 제2회 전환사채를 발행하였는데요
해당 전환사채의 경우 상장 전까지 전환되지 않았습니다.
해당 전환은 상장일 이후에도 가능합니다.
다음으로 청약에 대해 알아볼까요?
캡스톤파트너스의
청약은
11월 06일 ~ 11월 07일까지
NH투자증권에서 진행을 합니다.
캡스톤파트너스(452300) 공모내용 요약 정리
상장 시장 : 코스닥
확정공모가 : 4,000원 (상단+11% UP )
공모금액 : 약 64 억원 (신주100%)
예상 시가총액 : 약 468 억원
유통가능금액/비율 : 약 178 억원 / 33.34 %
청약일: 2023-11-06~11-07
환불일 : 2023-11-09
상장예정일 : 2023-11-16 (목)
* 본문은 매수 · 매도 포함 투자 판단과 관련한 어떠한 권유 또는 직접적인 참고 사항으로 해석되어서는 안됩니다.
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