에이직랜드 수요예측 결과 및 청약 안내

TSMC (전세계 파운드리1위 기업)의 국내 유일의 공식 협력사인 에이직랜드는

지난 10월 23일 ~ 10월 27일까지 진행된 수요예측을 성공적으로 마치고

10월 31일에 수요예측 결과를 발표하였는데요

 

먼저 기업을 알아보기 전에 동사의 사업인 디자인솔루션 대해 알아보겠습니다.

팹리스 기업 (반도체 설계회사, 자체 공장X) 의 반도체 논리 설계를

실제 파운드리(반도체를 만들어주는 곳, 생산 외주업체)에서

생산 가능한 형태인 물리적 설계로 변환하고,

이에 대한 최적화까지 제공하는 회사를 디자인하우스라고 합니다.

 

반도체 공정이 점점 미세화 됨에 따라 요구사항이 점점 복잡해지고 있으며,

수많은 팹리스 고객들을 파운드리 기업이 일일이 대응할 수 없기 때문에

고객인 팹리스와 파운드리를 이어주는 가교 역할을 하는

디자인하우스의 중요성이 점점 더 커지고 있습니다.

대표적으로 대만의 GUC, 국내의 에이직랜드, 에이디테크놀로지 등의 회사가 있습니다.

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에이직랜드는 전략적인 접근으로 TSMC의 파트너가 될 수 있었습니다.

2016년 출범한 에이직랜드는 초기엔 세계 1위 디자인하우스인

대만 글로벌유니칩(GUC)의 하청업체로 출발하였습니다.

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이를 통해 에이직랜드는

GUC 하청업체로 TSMC와 협업하는 기회를 얻었고, 노하우도 쌓을 수 있었습니다.

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이후 기존 국내 파트너사였던 에이디테크놀로지가

삼성전자의 디자인솔루션파트너(DSP)로의 전환에 나서면서

에이직랜드에게 기회가 생기면서 에이직랜드는 국내 유일한 VCA가 되었습니다.

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*VCA(Value Chain Alliance)란?

TSMC의 공식 협력사로 TSMC 반도체 공정에 대한 이해를 바탕으로 고객사들의 디자인 서비스 및 반도체 후공정까지도 지원할 수 있는 능력을 가진 업체들로 이루어져 있습니다.

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2023년도는 2022년도에 비해 반기 실적이 좋지 못한데요

이것은 반도체 경기가 좋지 못해( 5G, 메모리쪽) 양산 매출이 좋지 못하였다고 하네요

 

하지만

동사의 AI 인공지능 반도체는 2023년 상반기 중 개발이 완료되어

차기년도 중 양산을 위한 준비과정을 진행하고 있다고 하네요.

동사는 AI 인공지능 반도체 개발 완료를 통한 양산 매출이

향후 동사사 매출 성장을 이끄는 핵심 매출원이 될 것으로 기대한다고 하네요.

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동사는 금번 공모를 통하여 유입되는 공모자금을

운영자금, 채무상환자금 그리고 타법인증권취득자금으로 활용하고자 합니다.

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1. 운영자금 - 운전자본, 신규인력 채용, 설계 자동화 플랫폼 개선, 해외진출

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2. 채무상환자금 - 현재 단기차입금 74억, 장기차입금 4억이 있음.

이 중 40억원을 차입금 상환에 사용

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3. 타법인증권취득자금

- 아날로그ip회사인 아크칩스에 투자 : 현재 19% 취득, 이후 추가 투자 예정

이를 통해 IP비즈니스를 신사업으로 추진 중에 있음.

동사의 IP비즈니스 모델

- 해외에 설립된 관계사인 오하나 기업에 투자 :

㈜오하나는 동사의 해외 진출시 실리콘밸리 회사들간의 Bridge 역할을 수행할 예정

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그럼 이젠 에이직랜드의

수요예측 결과를 확인해 보실까요?

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신주 100% (2,636,330주, 약 659억원) 모집에 총 참여건수는 1,906 건

경쟁률은 490.02 대1을 보여주었습니다.

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희망 공모가 밴드가 19,100 ~ 21,400원이었음에도 불구하고

확정 공모가 상단 이상인 25,000원 이상에 (공모가 상단 +16.82% UP,

참여기관기준 97.50%, 수량기준 97.50%)

상당히 많이 신청한 것을 볼 수 있습니다.

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다만, 확정공모가 25,000원을 쓰지 못한

약 48곳의 기관투자자들은 해당 주식을 배정 받지 못하였네요

 

아쉽겠습니다.

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다음을 확약기관 및 신청수량을 살펴보면 다음과 같습니다.

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약 518 곳의 기관이(기관기준 약 27.17%, 수량기준 약 22.38%) 확약을 한 것으로 볼 수 있는데요

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이는 다소 높은 수치입니다.

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이번 수요예측 결과가 좋았던 이유는 동사가 전세계1위 파운드리 업체의 국내유일 디자인솔루션 기업이라는 가치가 반영되었기 때문입니다. 또한 23년 반기는 그닥 좋지 못했으나,

남은 수주 물량이 많아 안정적인 매출이 기대되었기 때문입니다.

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또한 국내기업 중 비교기업들의 시가총액이(23년 11월 1일 기준)

가온칩스(3,625억원), 에이디테크놀로지(3,021억원),

알파홀딩스(거래정지), 코아시아 (1600억원, 작년당기순이익 적자)인 것을 고려해볼때

다소 매력적으로 느낀것으로 보입니다.

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확정 공모가 기준 유통가능 금액은 약 773 억원이며, 유통가능 물량은 약 29.20%입니다.

상장당일 매각 가능한 기존주주의 물량은 604,336주, 5.71%, 약 151억원입니다.

시가총액은 약 2,646 억원정도입니다.

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아무래도 잘되는 기업의 경우 투자자들이 신규로 주식을 구할 수 없을 때

기존 주주들이 보유한 주식을 매입함으로서 투자를 하는 경우가 많은데요

상장이 다가오자 거래가 많이 일어난 것을 알 수 있습니다.

해당 주주들의 거래는 정확히 알 수는 없으나, 아래의 주식 발행가격이

해당 거래에 영향을 주기 때문에 단가를 추정해볼 수 있습니다.

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상장일 거래가능한 기타주주 중 스톡옵션 행사로 받은 주식 중 49,500주는

단가가 500원임을 알 수 있으며

아즈파트너스는 주식 매입이 23년 5월에 있었으며, 당시 동사는 주당 17,000원에

유상증자를 하였습니다. 이를 고려해볼때

아즈파트너스의 정확한 매입가는 알 수 없지만, 유상증자 가격때와 많은 차이가 없을 것으로 보입니다.

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다음으로 청약에 대해 알아볼까요?

에이직랜드

​청약은

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11월 02일 ~ 11월 03일까지

삼성증권에서 진행을 합니다.

에이직랜드(445090) 공모내용 요약 정리

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상장 시장 : 코스닥​

확정공모가 : 25,000원 (상단+16.82% UP )

공모금액 : 약 659 억원 (신주100%)

예상 시가총액 : 약 2,646억원

유통가능금액/비율 : 약 773 억원 / 29.20 %

청약일: 2023-11-02~11-03

환불일 : 2023-11-07

상장예정일 : 2023-11-13 (월)

* 본문은 매수 · 매도 포함 투자 판단과 관련한 어떠한 권유 또는 직접적인 참고 사항으로 해석되어서는 안됩니다.​​

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