하이엔드 아웃도어 제품 생산 및 유통하는 동인기연은
지난 11월 01일 ~ 11월 07일까지 진행된 수요예측을 마치고
11월 08일에 수요예측 결과를 발표하였는데요
먼저 어떤기업인지 알아보겠습니다.
당사는 연평균 약 60여개의 아웃도어 브랜드로부터 아웃도어용 배낭, 캐쥬얼 가방, 캠핑용품(텐트/보냉백 등), 골프가방, 하네스 등 다양한 제품군을 생산하고 있습니다.
동사는 매출 대부분 하이엔드 등산용 가방에서 매출이 나오고 있으며
그외 다양한 제품에서 매출이 나오고 있습니다.
동사의 제품은 현재 필리핀, 베트남에서 생산하고 있습니다.
필리핀의 경우 GSP(일반특혜관세제도, 미국에 대한 수출)국가로서
17.6% 관세를 면제받고 있습니다.
또한 탈중국화 수혜를 받고 있다고 주장하고 있네요.
*일반특혜관세제도(GSP: Generalized System of Preferences)란?
개발도상국에 대한 개발원조의 하나로, 선진국이 개발도상국의 수출을 촉진하기 위해
그들의 특정 상품에 대해 관세를 감면하거나, 면제하는 제도를 말합니다.
동사는 코로나19로 인해 매출이 감소하였으나
2021년도에 2019년 수준의 매출을 회복하였으며, 2022년에는 매출액이 전년 대비
48.8% 성장하면서 2,506억원을 기록하였습니다.
동사는 생산 능력 확대와 더불어 매출을 높일수 있는 다양한 전략과 더불어
자체 브랜드를 통해 포트폴리오 다각화를 추진하고 있습니다.
동사는 필리핀에 3공장을 증설할 계획을 가지고 있으며
미국에 진출한 자사브랜드 WAYB를 통해 더욱 성장하려고 합니다.
동인기연은 이번 공모를 통해 확보한 자금을
시설투자 및 차입금 상환에 사용할 예정입니다.
그럼 동인기연의
수요예측 결과 확인해 보실까요?
신주모집( 1,128,000 주, 76.71%), 구주매출 (342,400주, 23.29%) 총 (1,470,400 주 100%)
모집에
총 참여건수는 463 건
경쟁률은 26.37 대1을 보여주었습니다.
사실 신주, 구주 모두 수요예측 부진에
모집, 매출 모두 20%씩 줄였습니다.
희망 공모가 밴드가 33,000 ~ 36,000 원이었음에도 불구하고
확정 공모가는 30,000원에 결정되었습니다.
수요예측 신청가격 분포에 따르면 사실상 대다수의 기관들이
공모가 하단 미만을 쓴것을 알 수 있습니다.
의무보유는 0 건이었습니다.
아무래도
수요예측이 부진했던 이유는
대주주의 보유주식 매각과 더불어 주요 투자자의 EXIT
그리고 비교기업군 중 국내기업들은 상대적으로 낮은 PER인데
(*수요예측당시 국내기업들의 평균 PER 6.65배)
반해 외국계기업들은 높은 PER를 가져와 가격을 만들어낸 점
(*수요예측당시 해외기업들의 평균 PER 16.68배)
등이 수요예측에 좋지 못한 영향을 준것일 수 있습니다.
확정 공모가 기준
시가총액은 약 1,838억원이며
유통가능 물량은 1,686,320 주, 27.52%, 약 506 억원입니다.
매도가능한 주주인
큐씨피제이비기술가치평가 사모투자전문회사는
해당 우선주들은 2023년 7월 20일에 모두 보통주로 전환하였다고 하네요.
따라서 인수가액을 주식수로 나누면 단가를 알 수 있는데요
계산하면 20,000원임을 알 수 있습니다.
큐씨피제이비기술가치평가 사모투자전문회사는
이번 투자를 통해
구주매출로 (240,000주 - 30,000원,)
선 72억원 회수 (24억원 순이익, 수익률 +50%) 하였고
나머지 물량은 상장 후 매각으로 투자금을 회수할 것으로 보이네요.
다음으로 청약에 대해 알아볼까요?
동인기연의
청약은
11월 09일 ~ 11월 10일까지
NH투자증권에서 진행을 합니다.
동인기연(111380) 공모내용 요약 정리
상장 시장 : 코스피(거래소)
확정공모가 : 30,000 원 (공모가하단미만)
공모금액 : 약 441 억원 (신주76.71%, 구주 23.29%)
예상 시가총액 : 약 1,838 억원
유통가능금액/비율 : 약 506 억원 / 27.52 %
청약일: 2023-11-09 ~ 11-10
환불일 : 2023-11-14
상장예정일 : 2023-11-21 (화)
* 본문은 매수 · 매도 포함 투자 판단과 관련한 어떠한 권유 또는 직접적인 참고 사항으로
해석되어서는 안됩니다.
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