한선엔지니어링 수요예측 결과 및 청약 안내

피팅 & 밸브 전문 한선엔지니어링(한국선재 자회사)은

지난 11월 02일 ~ 11월 08일까지 진행된 수요예측을 마치고

11월 10일에 수요예측 결과를 발표하였는데요

 

먼저 어떤기업인지 알아보겠습니다.

동사가 집중 생산하는 계장용(계측장비용) 피팅 및 밸브 제품군은

주배관 주변에 부착되어 설비의 운영 상황을 계측, 제어하거나 시료를 채취하는데 사용되며

대규모 장치 설비에 들어가기 때문에 높은 기술력과 엄격한 품질관리가 요구된다고 하네요

동사의 제품들

동사는 해당 제품들을 S-LOK라는 브랜드로 판매하고 있답니다.

모듈을 제외한 나머지 제품들은 기존 경쟁사가 있으며

경쟁사는 다음과 같습니다.

추가 경쟁업체로 코센(코스닥), 케이에스피(코스닥)이 있습니다.

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다만, 모듈부문은 고객사 요청에 맞춰 나가기 때문에

이부분은 독점적 거래가 가능하다고 하네요​

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동사의 제품은

기존주력사업, 신성장사업으로 구분할 수 있는데요​

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기존주력사업 (조선, 석유화학, 방산/우주항공)에 들어가는

제품들은 대부분 규격화가 되어 있다고 하며​

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신성장사업(수소산업, 2차전지 ESS소화설비, 반도체 장비)에 들어가는 제품들은

규격화가 없어서 고객사 요청에 맞춘 동사의 모듈제품들이 들어간다고 하네요

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*동사는 반도체 UHP용 피팅 및 밸브, 수소연료전지 SOFC용 플러밍 모듈, ESS 직분사 소방설비용 피팅 및 밸브 등 신규 전방산업으로 제품 공급을 확대하고 있다고 하네요​

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신성장사업의 경우 잘 성장하고 있기 때문에

2026년에는 매출비중이 50대 50으로 될것으로 기대한다고 하네요​

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동사는 매출액이 증가하면서 수익성 개선효과가 있었으며

2022년부터 제품 판매단가를 평균적으로 5~10%인상하면서 단가 인상효과가 있었으며

환율상승으로 인해 수출 판매단가가 높아지면서 수익성이 개선되었다고 하네요​

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동사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달할 공모자금

29,498백만원(확정공모가액 7,000원 기준)을

채무상환자금(2023년 하반기에 선매입한 토지 차입금 상환

및 운전자금 차입금 상환) 20,300백만원,

시설자금(신규 공장 증축) 8,000만원,

시설자금(기계장치) 1,198백만원으로 사용할 예정입니다.

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그럼 한선엔지니어링의

수요예측 결과 확인해 보실까요?

신주 100% 모집(4,250,000주, 확정공모가 7,000원 기준 약 298억원)에

총 참여건수는 1,966건

경쟁률은 709.55대 1을 기록하였습니다.​

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공모가 밴드가 5,200 ~ 6,000원이었음에도 불구하고

높은 경쟁률로 인해 확정공모가는 7,000원에 결정되었습니다.

(공모가 상단 보다 +16.66% UP)

대부분의 기관들이 상단을 초과하여 참가하였습니다.

특히 확정공모가가 7,000원보다 높은 7,500원 이상에 많이 몰린것을 알 수 있습니다.​

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약 72 곳의 기관이(기관기준 약 3.66 %, 수량기준 약 3.90 %)

확약을 한 것으로 볼 수 있었습니다.

다만, 배정받지 못한 기관도 포함이 되어 있기 때문에 주의해야 합니다.

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수요예측을 평가해보면

상장당일 유통가능 물량과 금액이 다소 낮은 편이며

(*500억 미만이라 시장에서 충분히 소화될 가능성이 높습니다.)

동사의 매출이 급성장중이라 미래가 기대가 되는 점이 있었으나

공모주 시황이 그렇게 좋지 못하다 보니

확약보단, 미확약이 다소 많았던 것으로 보입니다.​

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확정공모가 7,000원기준

상장일 시가총액은 약 1,190 억원이며

유통가능 물량/금액은 25%, 약 298억원입니다.

동사는 회사설립이후 여러번의 주주배정과 제3자 배정을 진행하였습니다.

대부분의 주식들은 최대주주들이거나 기타소액주주뿐이라

이 물량들이 상장일날 쏟아져 나올 수 없습니다.

동사는 6차례에 걸쳐 주식매수선택권을 임직원(164명)에게 부여하였고,

증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 297,950주 입니다.

해당물량은 공모 후 주식수 17,002,500주 대비 1.75% 수준입니다.

이 중 154,950주는 상장 후 1년 내 행사가능기간이 도래하나

당사의 주식매수선택권 부여계약서상 상장시점부터

1년 동안 주식매수선택권의 행사가 불가한 약정조항이 존재합니다.

동사는 임직원에게 주식매수선택권을 부여하였으나,

공모후 1년간 행사제한 조건이 있기 때문에

상장 당일 추가로 유통될 주식은 없네요.

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다음으로 청약에 대해 알아보겠습니다.

한선엔지니어링의

​청약은

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11월 13일 ~ 11월 14일까지

대증권에서 진행을 합니다.

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한선엔지니어링(452280) 공모내용 요약 정리

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상장 시장 : 코스닥

확정공모가 : 7,000 원 (공모가 상단초과+16.66%)

공모금액 : 약 298 억원 (신주100%)

예상 시가총액 : 약 1,190 억원

유통가능금액/비율 : 약 298 억원 / 25 %

청약일: 2023-11-13 ~ 11-14

환불일 : 2023-11-16

상장예정일 : 2023-11-24 (금)

* 본문은 매수 · 매도 포함 투자 판단과 관련한 어떠한 권유 또는 직접적인 참고 사항으로

해석되어서는 안됩니다.​​

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