에이에스텍 수요예측 결과 및 청약 안내

자외선 차단 원료 생산 업체인 에이에스텍은

지난 11월 07일 ~ 11월 13일까지 진행된 수요예측을 마치고

11월 15일에 수요예측 결과를 발표하였는데요

 

먼저 어떤기업인지 알아보겠습니다.

출처: 소비자 24 자외선차단제 현명한 선택법

식품의약품안전처에서 권고하길 자외선 지수가 매우 높을 때

부득이 바깥활동을 할 땐, 자외선 차단제를바르고 외출하는것이 좋다고 하네요.

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이렇듯 자외선지수에 따라 사용빈도가 높아지는 자외선 차단제의

원료로 유기 및 무기 필터가 사용된다고 합니다.

원료의 효과로 따지자면

무기 자외선 차단 원료는 빛을 반사해버리기 때문에

유기 자외선 차단원료 보다 성능은 훨씬 좋으나

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위의 표와 같이 사용감, 제형작용 등에서 차이가 나기 때문에

유기자외선 차단원료를 더 많이 사용한다고 하네요

출처: 교육부 공식 블로그, 피하고 싶은 자외선, 우리 몸에 안전한가요?

우리가 말하는 자외선(UV)은 파장에 따라

자외선A(UVA), 자외선B(UVB), 자외선C(UVB)로 분류할 수 있습니다.

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자외선A는 우리 피부의 깊숙한 진피층까지 침투하여 콜라겐과 엘라스틴을 파괴함으로서 피부탄력저하 및 주름형성 등 피부의 노화를 촉진한다고 하네요

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자외선B는 피부암 등을 일으키고 기미의 원인이라고 하네요

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자외선C는 피부암의 주요원인이나, 오존에 의해 대부분 흡수되기 때문에

지표상에 도달하는 자외선C는 1%정도라고 합니다.

이에 따라 자외선 차단제는 자외선A, 자외선B에 집중하는 것을 볼 수 있습니다.

동사가 생산하고 있는 Uvimax DHHB는 다음과 같은 장점이 있습니다.

현재 이부분은 동사의 주력 매출제품입니다.

또한 글로벌 화학회사 DSM과 상호독점공급계약을 체결하였습니다.

http://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202306221725534120101038

[thebell interview]“에이에스텍, 자외선차단제 글로벌 화학기업에 공급”

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디에스엠은 1902년에 설립된 국영 탄광 회사에서 출발해 혁신적인 과학 기반 회사로 진화해 지금은 영양 및 건강 제품 원료 분야에 강점을 지닌 네덜란드 회사이다.

네덜란드 헤를렌에 본사를 두고 있으며, 현재 약 50여개국, 200여곳의 도시에 진출해 있다.

세계 최초로 비타민C 원료를 개발, 세계 최대 영국산 비타민 C 생산자이다.

BEMT-S 의 경우

생산하기 위하여 2023년 11월 공장의 증축을 목표로 하고 있으며, 글로벌 메이저 업체에 직접

판매할 계획하고 있습니다.

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Uvimax TDSA의 경우

독일 소재 화학회사 A사와 장기 계약을 목표로 현재 최종 스펙 조정이완료되었으며,

현재 선적 조건 등을 협의중에 있습니다.

현재 Uvimax A 매출의 주요 거래처는 독일 소재 화학회사 A사이나

현재 DSM과 한국을 제외한 전세계 Uvimax A의 독점공급 계약을 체결하여

향후 DSM향 매출이 증가할 것으로 예측하고 있습니다.

동사는 설립 당시 원료의약품을 주력사업으로 영위하였습니다.

현재 동사의 원료의약품의 주력 제품은 CCS(Clopidogrel)로

삼진제약(최종 완제품 명칭은 플래리스정)에 전량 판매되고 있습니다.

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동사의 대표는 기업설명회에서

2022년도 영업이익이 급증한 이유를 다음과 같이 설명하였습니다

그 동안 임대공장에서 생산을 하였으나, 2022년도부터 자가공장을

가동하면서 영업이익이 급증하였다고 하였습니다.

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현재 동사 주력 제품인 DHHB의 시장 수요 증가에 대응하기 위하여

동사는 위와 같은 생산 CAPA 확장을 계획하였고, DHHB에 집중화된 매출을 다각화하기 위하여 BEMT-S, TDSA, EHT와 같은 다른 유기계열 자외선 차단제 원료를 생산할 계획입니다.

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그럼 에이에스텍

수요예측 결과 확인해 보실까요?

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이번 공모는 신주 60% 모집, 구주매출 40%로 진행되는데

(신주 844,000주, 구주563,000주, 총 1,407,000주)

총참여건수는 1,969 건

경쟁률은 629.95 대 1을 기록하였습니다.

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*이번 구주매출 대상자는 투자자들이며 다음과 같습니다.

이들은 보유한 주식의 일부 약 43%를 확정공모가로 구주매출로 투자금을 회수합니다.

공모가 밴드가 21,000 ~ 25,000원이었음에도 불구하고

대부분의 기관들이 30,000원이상 참가하여

최종공모가는 28,000 원에 결정되었습니다.

확정공모가는 공모가 상단 대비 약 + 12 % UP입니다.

약 109 곳의 기관이(기관기준 약 5.54 %, 수량기준 약 8.66 %)

확약을 한 것으로 볼 수 있었습니다.

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다만, 배정받지 못한 기관도 포함이 되어 있기 때문에 주의해야 합니다.

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수요예측을 평가하면

공모규모도 적고

유통금액도 적고 특히 상장 당일 기존주주가 매매할 수 있는 수량은 극히 적은점과

매출도 향후가 기대된다는 점에서

좋은 평가를 받은 것으로 보입니다.

*구주매출이 있는 경우 공모자금이 회사로 들어오지는 않지만

나머지 구주매출후 나머지 물량에 대해 확약이 되어 있어 상장당일에 영향이 없다는 것에서

다소 좋았다라고 할 수 있습니다.

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동사의 주주구성은 다음과 같습니다.

상장후 확정 공모가 기준 시가총액은 약 1,584 억원이며

유통가능 물량/금액은 1,432,000 주 약 401 억원, 25.30 %입니다.

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동사는 시설자금 칭 운영자금조달을 위해 우선주를 2020년, 2021년, 2022년에 각각 발행하였으며

2023년 4월에는 액면분할과 무상증자를 실시하였습니다.

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동사의 주요 재무적투자자 중 2곳이 563,000주를 구주매출로 나가고

나머지 물량은 1,2,3 개월뒤에 각각 나갑니다.

동유인베스트먼트 및 개인주주2인을 제외한 나머지 재무적 투자자들은

2020년도에 투자를 진행하였으며

이들의 단가는 5천원보다 낮은 상태입니다.

이들은 바로 매각이 가능하지만

콜옵션에 따라

AJ-ISU 경기도애그리푸드투자조합은 20,500주

에이제이앨앤케이신기술투자조합 109,500주를 제외한 주식은 매각할 수 있습니다.

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다만, 해당 주식수는 2개의 투자조합이 3개월 락업한 물량보다 적기 때문에

사실상 3개월 물량 중 대부분은 나올수 없다는 뜻으로 해석할 수 있습니다.

이는 해당 조건이 상장일에 적용될 수 없기 때문에 상장일 유통물량에 영향을 주지 못합니다.

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다음으로 청약에 대해 알아볼까요?

에이에스텍텍의

​청약은

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11월 16일 ~ 11월 17일까지

미래에셋증권에서 진행을 합니다.

에이에스텍(453860) 공모내용 요약 정리

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상장 시장 : 코스닥

확정공모가 : 28,000원 (공모가 상단초과+12%)

공모금액 : 약 394 억원 (신주 60% 모집, 구주매출 40%)

예상 시가총액 : 약1,584 억원

유통가능금액/비율 : 약 401 억원 / 25.30 %

청약일: 2023-11-16 ~ 11-17

환불일 : 2023-11-21

상장예정일 : 2023-11-28 (화)

* 본문은 매수 · 매도 포함 투자 판단과 관련한 어떠한 권유 또는 직접적인 참고 사항으로

해석되어서는 안됩니다.​​