엔젤로보틱스 수요예측 결과 및 청약 안내

 

웨어러블 로봇 개발기업인 엔젤로보틱스가

지난 03월 06일 ~ 03월 12일까지 진행된 수요예측을 마치고

03월 13 일에 수요예측 결과를 발표하였는데요

 

먼저 어떤 기업인지 알아보겠습니다

 

동사는  독보적인 3대 핵심 기술

1) 인간행동 의도파악 기술,

2) 정밀한 힘 제어가 가능한 구동기 설계 및 제어 기술,

3) 인간적응형 보행궤적 및 보조력 생성 기술을 확보하여,

장애인을 위한 보행보조 로봇, 환자의 보행재활을 위한 의료로봇,

일상생활 보조로봇, 산업 현장의 작업자를 위한 근력증강 로봇을 개발하고,

이 과정에서 확보한 요소 기술을 기반으로 최고급 로봇 부품 브랜드까지 출시하였습니다.

 

 

웨어러블 로봇의 4가지 적용 단계는

 

'인간능력 회복(Enablement)', ☞  angel MEDI 브랜드를 출시

- 보행재활 치료를 위한 웨어러블 로봇

3등급 의료기기 인증 및 의료보험 수가 적용이 가능해지면서

B2B 비즈니스를 활발하게 전개하고 있습니다.

2023년 말 기준, 엔젤렉스 M20은 Y 대학병원, S 병원, BS 대학병원을 비롯해

전국 50여 곳이 넘는 상급종합병원과 종합병원, 일반병원,

요양병원 등에 판매되어 환자의 재활 훈련에 활용 중입니다.

- 동사의 핵심제품인 엔젤렉스 M20의 경우 상급종합병원, 회복기재활의료기관을

위주로 다양한 재활전문기관 및 재활학교, 장애인복지관 등에

납품되어 매출처가 다양하게 분산되어 있습니다

 

'인간능력 유지(Healthcare)', ☞  angel SUIT 브랜드 출

-일상생활용 웨어러블 로봇

- 병원에서 재활 중인 분들이 일상생활로 빠르게 복귀할 수 있도록 재활운동을 보조하거나,

일상생활에서의 산책, 조깅, 등산과 같은 활동을 지원하는 로봇 보조기로 개발 중입니다.

 

'인간능력 증강(Enhancement)', ☞  angel GEAR 브랜드 출시

 

- 산업안전용 웨어러블 슈트

- angel GEAR 제품군은 근로자의 근골격계를 보호하기 위한 무동력형 웨어러블 보조슈트입니다.

- 해당 제품은 허리보조슈트로, 근로 현장에서 유지보수가 쉽도록

배터리나 구동기를 사용하지 않는 것이 특징입니다. angel GEAR 브랜드는

근로자의 다양한 동작과 근로 환경에서 최적화된 성능을

발휘할 수 있도록 맞춤 제작을 지향하고 있습니다. 

 

- 동사의 산업용 웨어러블 슈트인 ANGEL X의 경우 2023년 중 한국산업안전보건공단의

스마트안전장비지원사업 전문업체와의 대량 공급계약을 통해

2023년 3분기까지 총 1,204백만원의 매출이 발생하였으며,

이는 2023년 3분기 전체 매출액의 32.17%에 해당합니다. 또한,

동사는 2021년부터 2024년까지 국가기관과 함께 국방용 웨어러블 로봇

개발 용역을 진행하고 있으며 해당 용역매출이 전체 매출액의 중요한 비율을 차지하고 있습니다.

 

'인간능력 초월(Transcendence)'  ☞ 확장할 예정

로 나누어 볼 수 있습니다. 엔젤로보틱스는 이러한 웨어러블 로봇 시장의

흐름에 따른 맞춤 전략을 구사하고 있습니다.

 

angel kit = 힘 제어를 기반을 하는 로봇 부품, 개발 및 연구, 교육 등 다양한 목적으로 활용

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

동사는 과거 3개년간 급격한 매출의 증가에도 불구하고 우수한 연구개발인력 확충

및 임원의 영입, 생산시설 확충 등으로 인해 판매비와관리비

또한 급격하게 증가함에 따라 부의 영업현금흐름을 기록하고 있습니다.

 

 

 

 

 

- 주요 경쟁 제품 성능 비교 - 재활의료용 

 

 

 

그럼 엔젤로보틱스의 

수요예측 결과 확인해 볼까요?

 

 

이번 공모는 신주모집1,600,000 주로 진행되는데

(확정공모가 20,000원 기준 약 320억원  )

총 참여건수 2,067 건 

경쟁률은 1,157 대1을 기록하였습니다.

 

 

 

공모가 밴드가 11,000원 ~ 15,000원  이었음에도 불구하고

대부분의 기관들이 공모가 상단을 초과하여 참여하여

최종공모가는 20,000 원 결정되었습니다.

확정공모가는 공모가 상단 대비 약 33.33% UP 되었습니다.

 

아쉽게도 확정 공모가 미만으로 수요예측에 참가하신 40개의 기관분들은

배정을 받지 못하게되었네요.

 

 

확약의 경우 305 곳 건수기준 17.31 %, 물량기준 20 %가

확약에 참여한 것으로 볼 수 있습니다.

다만, 배정받지 못한 기관도 포함이 되어 있기 때문에 주의해야 합니다.

 

동사의 주주구성은 다음과 같습니다.

 

동사의 주주구성은 투자설명서를 보면 아주 복잡하지만, 상장일을 기준으로 정리하면

다음과 같다. (희석가능 주식과 기존 투자자가 많아서 복잡해진듯)

 

 

VC전문투자자 중에서

 

유통>매각 ☞ 녹색 --- 아무래도 초기투자자로 예상

유통=매각 ☞ 노란색 --- 중간시기에 투자한 투자자로 예상 

유통<매각 ☞ 파란색 --- 상대적으로 늦어진 투자자

으로 표기하였습니다. (물론 추정치라 아닐수도 있다는 점, 의견이 통일 되었다는 점에서)

 

동사의 상장예정주식수 14,014,976 주이며 이는 확정공모가 20,000 원 기준,

시가총액은 약 2,803 억원이며

약 30 %에 해당하는 4,205,146 주, 약 841억원은

상장 직후 유통가능물량입니다.​

 

추가로 유통될 주식들은 다음과 같습니다.

 

1.  미전환 전환우선주는 930,405주, 액면은 10,748원

 

2. 주식매수선택권 656,500주, 행사가 8,188원

 

 

최후의 투자자의 단가 10,748원 

 

 

 

수요예측을 평가해보면 

 

2023년 연말에 상장한 에코프로머티 이후 매우 긍정적으로 급변한 공모주 시장

덕분에 많은 투자관심이 몰렸는 것으로 보입니다.

로봇주에 대한 관심과 더불어 웨어러블 로봇 회사의 첫 상장이라는 점

더불어 LG가 투자를 진행한 기업이라는 점

그리고 물론 완벽한 로봇주는 아니였지만 케이엔알시스템의 흥행도

동사의 흥행에 영향을 준것으로 보입니다.

다만, 유통가능 금액이 841억원 수준은 살짝 부담스러운 수준이고

-기존유상증자 단가를 볼때 가장 늦게 투자한 투자자가 10,748원이고 그전 거래가 많이 이루어졌는지 알수없지만 

확정 공모가 보다 낮은점을 볼때, 이들이 과연 수익화를 언제하냐에 따라 주가 변동이 있을 것으로 예상됩니다.

1개월 이후 물량이 쏟아질 가능성이 높다는 점이 문제로 보입니다.

시장이 잘 커지면 좋지만 그렇지 않다면 큰문제가 될 소지가 높다라고 평가할 수 있을 것 같습니다.

 

 

다음 청약에 대해 알아볼까요?

 

 

엔젤로보틱스의 청약은

2024.03.14  ~ 03.15 일까지

NH투자증권 에서 진행을 합니다.

 

* 본문은 매수 · 매도 포함 투자 판단과 관련한 어떠한 권유 또는 직접적인 참고 사항으로

해석되어서는 안됩니다.​​