HB인베스트먼트 수요예측 결과 및 청약 안내

24년 업력의 1세대 벤처캐피탈 HB인베스트먼트가

지난 01월 08일 ~ 01월 12일까지 진행된 수요예측을 마치고

01월 15일에 수요예측 결과를 발표하였는데요

 

먼저 어떤기업인지 알아보겠습니다.

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동사는 1999년 튜브인베스트먼트(주)로 출범하였으며,

2012년에는 현재 사명인 에이치비인베스트먼트(주)로 개명하였습니다.

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2000년 100억원 규모의 1호투자조합 결성을 시작으로, 증권신고서 제출일 현재 벤처투자조합

18개를 운용하고 있으며, 18개 펀드의 총 출자약정액은 6,197억원으로,

안정적이고 지속적인 투자재원 확보를 이어가고 있습니다.

동사는 전체 청산펀드의 Net IRR은 3.3%, Gross IRR은 6.2%이며,

현재 청산 진행 중인 펀드(340-615억원 규모)의 Gross IRR은 15% 이상으로,

조합의 성공적인 청산을 진행하고 있습니다.

2021년 이후 바이오 기업에 대한 회수 불확실성이 증가함에 따라 바이오 분야 투자비중을 낮추는 대신 ICT 분야의 투자비중을 확대하였습니다.

특히 2022년 이후 소프트웨어, AI, 반도체, 2차전지 등 성장가능성이 높은 업종의 투자 기회가 증가함에 따라 해당 업종의 투자비중이 높아지게 되었습니다.

또한 바이오 분야의 경우 바이오와 소프트웨어 및 AI가 융합된 디지털 헬스케어 분야에 대한

투자 기회 증대에 따른 기업 발굴에 집중하고 있습니다

동사의 3개년 관리보수는 2020년 61억원, 2021년 59억원, 2022년 73억원, 2023년 3분기 56억으로 운용자산의 지속적인 증가에 따라 꾸준하게 상승하였으며,

2020년~2021년 소폭 감소한 사유는 2019 HB바이오신성장투자조합의 조합 처분 및 운용중인 투자조합의 투자잔액 감소에 따른 관리보수 감소때문입니다.

2022년은 2014에이치비벤처투자조합의 기준수익률 초과 달성에 따른 성과보수 4.5억원, 2023년 3분기는 2021 HB반도체 세컨더리 투자조합 등 3개조합의 성과보수 76억원이 발생하였습니다. 2020년 및 2021년은 투자조합 청산이 없어 성과보수가 발생하지 않았습니다.

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요약 재무제표

그럼 HB인베스트먼트의

수요예측 결과 확인해 보실까요?

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이번 공모는 신주 6,667,000 주 100%로 진행되는데

(확정공모가 3,400원 기준 약 226억원)

총 참여건수는 1,955건

경쟁률은 838.81 대 1을 기록하였습니다.

공모가 밴드가 2,400 ~ 2,800 원이었음에도 불구하고

대부분의 기관들이 공모가 상단이상에 참여하여

최종공모가는 3,400원에 결정되었습니다.

확정공모가는 공모가 상단 대비 약 21.42% UP 되었습니다.

 

아쉽게도 확정 공모가 미만으로 수요예측에 참가하신 46개의 기관분들은

배정을 받지 못하게되었네요.

확약의 경우 1,952곳 99.85%, 물량기준 99.84%가 확약에 참여한 것으로 볼 수 있습니다.

*지금까지 수요예측결과를 보면 해당 수요예측 결과가 다소 이상한 것으로 보입니다.

잘못 작성된 것으로 예상됩니다.

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다만, 배정받지 못한 기관도 포함이 되어 있기 때문에 주의해야 합니다.

 

수요예측을 평가해보면

2023년 연말에 상장한 에코프로머티 이후 매우 긍정적으로 급변한 공모주 시장

덕분에 많은 투자관심이 몰렸는 것으로 보입니다.

또한 상장 후 유통가능 금액이 500억 미만으로

시장에서 충분히 소화될 가능성이 높기 때문에 경쟁률이 다소 높았던 것으로 보입니다.

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동사의 주주구성은 다음과 같습니다.

동사의 상장예정주식수는 26,867,010주, 확정공모가 3,400원 기준 시가총액 약913억원이며

이 중 약 33.81%에 해당하는 9,084,000주, 약 309억원은 상장 직후 유통가능물량입니다

나머지 주주들은 최소 1개월~6개월간 보호 예수 됩니다.

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동사는 동사임직원 7명에게 주식매수선택권 1,400,000주를 부여하였습니다.

하지만 해당 물량 전량 의무보유(상장후 6개월간)됩니다.

이에 따라 해당 물량은 상장 때 유통되지 않습니다.

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회사는 기업을 설립 후 추가로 주식을 발행하지 않고, 단지 액면분할만 하였습니다.

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동사는 사실 수요예측전에 엔에이치스팩23호와 합병을 통해 상장하려고 하였습니다.

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230515002587

 

엔에이치스팩23호/주요사항보고서(회사합병결정)/2023.05.15

코 엔에이치스팩23호 현재목차 전체문서 검색 이전 다음 다운로드 인쇄 닫기 문서목차

dart.fss.or.kr

당시 2023년 03월 16일에 합병결정을 하였으나

2023년 5월 15일에 합병결정을 취소 하였습니다.

(당시, 합병철회의 이유는 HB인베스트먼트의 내부사정으로 인한 취소라고 밝혔습니다.)

https://stock.mk.co.kr/news/view/305784

 

[HB인베스트먼트 IPO] 구주 매출 제로…신주 100% 공모

제목 : [HB인베스트먼트 IPO] ...

stock.mk.co.kr

*NH스팩23호 주요 기인이 SBI인베스트먼트인데, 획대로 두 기업이 합병하면 HB인베스트먼트와 SBI인베스트먼트 간 지분 관계가 만들어집니다.

*창업투자회사 관련 법인 벤처투자 촉진에 관한 법률에서는 인수 목적이 아닌

창업투자회사 간의 지분 보유를 금지하고 있기 때문에 상장 철회하였다고 합니다.

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기존주주들은 누구인가?

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https://stock.mk.co.kr/news/view/305784

http://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202307101417254720107055

 

[기지개 켜는 OLED 밸류체인]'2세 경영 안착' HB테크, 가족회사 중심 지배구조 구축

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2023년 7월 당시 주주구성

HB콥

HB콥은 HB그룹의 지주사 역할을 하고 있는 곳으로 1975년 설립된 흥보실업이 전신이다. 문흥렬 회장이 반도상사(현 LG상사)에서 6년간 근무한 이후 설립한 곳으로 2005년 사명을 HB코퍼레이션(HB콥)으로 변경했다.

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HB테크놀러지(코스닥 078150)

넥스트인스트루먼트에서 시작한 HB테크놀러지는 20여년간 많은 변화를 겪었다. 2004년 코스닥에 안착하더니 2006년 재무건전성 악화로 최대주주가 노츠에서 베어엔터테인먼트로 변경됐다. 이듬해 상호를 엔씨비네트웍스로 바꿔달았고 2011년 또 한번 대주주 손바뀜을 거친다. HB콥이 최대주주로 오르며 HB테크놀러지로 사명을 변경했다.

HB테크놀러지는 LCD 및 AMOLED 검사장비의 개발기술을 원천으로 하여 동 제품의 제조ㆍ판매 등의 사업을 주로 영위하고 있습니다.

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HB솔루션(코스닥 297890)

HB솔루션은 레진 도포 및 접합, 검사 설비 제작 기술과 물성분석기술 등을 바탕으로 디스플레이, 반도체 측정·검사 및 제조설비와 잉크젯 프린팅 기술을 이용한 잉크젯 장비를 생산, 판매하고 있습니다.

최대주주는 주식회사 에이치비테크놀러지로 21.12%를 보유하고 있습니다. (23년 3분기기준)

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HB인베스트먼트

*언론에 따르면 HB인베스트먼트는 현재 전문경영인 체제를 구축하고 있으며

현재 대표이사인 황유선대표도 보유주식의 의무보유를 하고 있습니다.

*언론에 따르면 에치비콥이 문성준 대표가 50.66% 지분을 가지고 있고 나머지 지분은

전량 문흥렬 회장과 그의 자녀, 손자 등이 보유한 점을 고려하면 HB인베스트먼트는 사실상

문 회장과 그 일가가 보유한 벤처캐피털인 셈이다.

*이에 따라 기존 주주들은 문회장과 관련된 인물인 것으로 알 수 있습니다.

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엔에이치스팩23호가 공시한 외부평가기관의 평가의견서에 따르면

최근2년간 주식거래내용은 다음과 같습니다.

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다음 청약에 대해 알아볼까요?

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HB인베스트먼트 청약은

2024.01.16~ 01.17일까지

NH투자증권에서 진행을 합니다.

에이치비인베스트먼트(440290) 공모내용 요약 정리

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상장 시장 : 코스닥

확정공모가 : 3,400원 (공모가 상단+21.42% UP)

공모금액 : 약 226 억원 (신주 100%)

예상 시가총액 : 약 913억원

유통가능금액/비율 : 약 309 억원 /33.81 %

청약일: 2024-01-16 ~ 01-17

환불일 : 2024-01-19

상장예정일 : 2024-01-25 (목)

* 본문은 매수 · 매도 포함 투자 판단과 관련한 어떠한 권유 또는 직접적인 참고 사항으로

해석되어서는 안됩니다.​​