케이엔에스 수요예측 결과 및 청약 안내

2차전지 안전을 선도하는 기업 케이엔에스가

지난 11월 16일 ~ 11월 22일까지 진행된 수요예측을 마치고

11월 24일에 수요예측 결과를 발표하였는데요

 

먼저 어떤기업인지 알아보겠습니다.

동사는 2차전지에 들어가는 제품을 제조하는 장비를 설계 및 납품하는 회사입니다.

특히 2차 전지 중 하나인 원통형 배터리에 들어가는

CID 쪽에 집중하고 있는데요

CID는 배터리 폭발을 막아주는 핵심부품입니다.

위의 부품들이 상호 작용하면서 배터리 폭발을 방지한다고 하네요​

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동사의 주요 거래처입니다.

동사의 높은 기술성으로

높은 시장 점유율을 가졌다고 하네요

최근 테슬라에서 46파이 규격의 대형원통형 배터리 시장을 시작하였는데요​

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동사는 CID장비 제조사 중에서 최초로 개발하였다고 하네요

동사는 2차전지 시장이 개화되면서

높은 성장성을 보여주고 있습니다

동사는 나아가 생산 캐파 확대하려고 하고 있고

*캐파확대를 위해 신공장 설립

증가하는 매출에 맞춰 인력 추가 고용예정

베트남 법인의 사업 다각화를 통해 추가 수익을 노리고 있고

*현재 베트남 법인은 삼성디스플레이 납품사로서 oled 장비를 납품하고 있음

공모자금을 통해 공장 증축하여 2차전지쪽으로도 사업확장 고려중

4680 원통형 배터리 장비 선재 대응을 통해 매출을 더 높혀가겠다고 하네요

*4680은 2025년부터 양산 가능할 것으로 판단

현재 10%수준이나 25년 이후 급증할 것으로 예상

4680은 아직 폼펙터가 정해져있지 않아 경쟁사가 없다고 할수있음 (IR중에서)

현재 수주잔고 301억원

2024년 매출 가이던스 - 450~500억원 (IR중에서)

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그럼 케이엔에스의

수요예측 결과 확인해 보실까요?

이번 공모는 신주100% 모집으로 진행되는데

(신주 750,000주)

총 참여건수는 1,934건

경쟁률은 964.82대1을 기록하였습니다.

공모가 밴드가 19,000 ~ 22,000원이었음에도 불구하고

대부분의 기관들이 공모가 상단보다 높은 25,000~27,000원이상에 참여하여

최종공모가는 23,000 원에 결정되었습니다. (공모가 상단 +4.55% UP)​

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아쉽게도 상단으로 수요예측에 참가하신 18개의 기관분들은 배정을 받지 못하게되었네요

약 179 곳의 기관이(기관기준 약 9.26 %, 수량기준 약 10.96 %)

확약을 한 것으로 볼 수 있었습니다.

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다만, 배정받지 못한 기관도 포함이 되어 있기 때문에 주의해야 합니다.

 

수요예측을 평가해보면

모집금액도 확정공모가 기준 173억원 수준이며

유통가능 물량도 168억원에 18.85%이며

기존 주주역시 사실상 우리사주조합밖에 없긴 하나 해당 물량도 적어

사실상 공모주 밖에 없는 상황입니다.

시가총액이 500억원 미만이면 사실상 가벼운 종목이고 이러한 종목은

대부분의 기관투자자들은 가볍기 때문에

매우 좋게 보는 경향이 있습니다.

(이 때문에 과도한 경쟁이 발생하여 확정 공모가가 기존 밴드 이상으로 상승하는 경우가 많습니다.)

더욱이

동사가 2차전지에 들어가는 장비를 제공하는데 해당 부품이

2차 전지에 필수적일 뿐만 아니라 주요 납품업체에게 모두 납품하는 것을 볼 때

안정적 매출이 기대된다는 점에서 긍정적으로 평가한것으로 보입니다.

또한 2차전지 관련주이면서 최근에 상장한 에코프로머티가

좋은 주가흐름을 보여주고 있다는 점도 긍정적 영향을 미친것으로 보입니다.

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동사의 주주구성은 다음과 같습니다.

총 3,883,557 주이며, 확정공모가 기준 시가총액은 약 893 억원입니다.

유통가능물량은 732,200 주 이며 확정공모가 기준 약 168 억원이며 이는 16.48%입니다.

*우리사주조합이 보유한 물량 중 유통가능물량의 단가는 정확한 추정이 불가능합니다.

회사는 2022년에 액면분할을 하였습니다.

회사는 2022년에 전환사채를 발행하였으며 해당 사채는

2023년 12월 29일부터 전환이 가능합니다.

'이차전지 IPO' 케이엔에스 "CB 전환 변수 제한적" (ekn.kr)

`이차전지 IPO` 케이엔에스 ``CB 전환 변수 제한적``

[에너지경제신문 성우창 기자] 기업공개(IPO) 절차를 진행 중인 케이엔에스가 ‘CB발 주가 불확실성’ 우려에 대해 해명했다. 약 79억원 규모의 전환사채(CB)가 상장 후 1개월..

www.ekn.kr

CB물량이 전환되면 가격하락에 영향을 줄것으로 예상되지만,

해당 물량이 적어 다소 제한적이라는 평이 있었습니다.

회사는 임직원들에게 주식매수선택권을 부여하였으며 총 105,000주가 추가로 발행될 수 있으나

2025년부터 발행이 가능하기에 해당 물량은 상장일에 영향을 주지 못합니다,

동사는 주관사에게 신주인수권을 부여하였으며 해당 주식수는 37,500주가 발행이 가능합니다.

다만, 상장일 3개월 이후부터 가능하기에 상장일에는 영향을 주지 못합니다.

​

다음으로

청약에 대해 살펴보면 다음과 같습니다.

케이엔에스의

​청약은

​

11월 27일 ~ 11월 28일까지

신영증권에서 진행을 합니다.

케이엔에스(432470) 공모내용 요약 정리

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상장 시장 : 코스닥

확정공모가 : 23,000원 (공모가 상단+4.55% UP)

공모금액 : 약 173 억원 (신주 100% 모집)

예상 시가총액 : 약 893 억원

유통가능금액/비율 : 약 173 억원 / 18.85%

청약일: 2023-11-27 ~ 11-28

환불일 : 2023-11-30

상장예정일 : 2023-12-06 ()

* 본문은 매수 · 매도 포함 투자 판단과 관련한 어떠한 권유 또는 직접적인 참고 사항으로

해석되어서는 안됩니다.​​